ヨーロッパ株とは？日本株・米国株との違いを徹底解説！

2025年3月14日2025年4月13日

はじめに

近年、世界の投資家たちは米国株や日本株だけでなく、ヨーロッパ株にも注目しています。ヨーロッパ市場は、安定した企業から成長株まで幅広い選択肢があり、ポートフォリオの分散投資としても有効です。本記事では、ヨーロッパ株の基本的な特徴と、日本株・米国株との違いを詳しく解説します。

ヨーロッパ株とは？

ヨーロッパ株の定義と対象市場

「ヨーロッパ株」とは、ヨーロッパに本社を置く企業の株式のことを指します。多くの場合、欧州各国の証券取引所に上場している銘柄が対象となります。ドイツ、フランス、イギリス、スイス、オランダなどの先進国を中心に、経済的に成熟した企業が多く上場しており、高配当・安定成長・国際展開といったキーワードが当てはまる企業が目立ちます。

特に、ラグジュアリーブランド（ルイ・ヴィトン、エルメスなど）、製薬（ノバルティス、ロシュ）、エネルギー（BP、シェル）など、世界中で事業展開しているグローバル企業が多いのが特徴です。

投資対象としての「ヨーロッパ株」は、単に地域分散を図る手段としてだけでなく、「世界経済と連動しやすい成熟企業への投資先」として注目を集めています。

ユーロ圏だけじゃない？主要国とその取引所

「ヨーロッパ株＝ユーロ圏の株」と思われがちですが、実際にはユーロを導入していない国の企業も含まれます。例えば、イギリスはEU離脱後も金融市場としての影響力は非常に大きく、ロンドン証券取引所（LSE）は欧州最大規模のマーケットです。

他にも、以下のような主要国と取引所があります。

ドイツ：フランクフルト証券取引所（DAX指数）
フランス：ユーロネクスト・パリ（CAC40指数）
イギリス：ロンドン証券取引所（FTSE100指数）
スイス：スイス証券取引所（SMI指数）
オランダ・ベルギー・イタリアなど：ユーロネクスト共通取引所

それぞれの国で業種の得意分野が異なるため、「どの国に投資するか」でポートフォリオの性格が大きく変わります。

欧州株に投資する3つの主な方法（現物、ETF、ADR）

ヨーロッパ株に投資するには、大きく3つの方法があります。

① 現地株式を直接購入する

一部の証券会社では、フランス株やドイツ株などを現地通貨建てで直接買うことができます。銘柄を選んで個別に保有したい人向けの方法ですが、為替リスクや税制の知識がある程度必要です。

② 欧州株ETFに投資する

最も手軽な方法がETF（上場投資信託）です。日本の証券口座から簡単に購入でき、欧州全体に分散投資ができます。たとえば「バンガード・FTSE・ヨーロッパETF（VGK）」や「iShares Europe ETF（IEV）」などが人気です。

③ 米国市場に上場しているADRを買う

ADR（米国預託証券）は、ヨーロッパ企業の株を米ドルで買える仕組みです。たとえば、スイスのネスレ、英国のBPなどはADRとして米国市場に上場しており、ドル建てで購入可能です。為替の面でも管理しやすく、日本の投資家にもなじみやすい方法です。

日本株・米国株との違い

ヨーロッパ株に投資する際、多くの投資家が気になるのが「日本株や米国株とどう違うのか？」という点です。この章では、経済圏の特徴から配当スタイル、通貨リスク、取引制度に至るまで、ヨーロッパ株の投資環境を多角的に比較します。

経済圏の特徴と企業文化の違い

まず注目すべきは、経済圏としての成り立ちと企業文化の違いです。

日本は内需主導型の経済が中心で、製造業やテクノロジーに強みを持つ一方、少子高齢化やデフレ圧力が経済成長を抑える構造があります。
アメリカはイノベーションとテック主導の成長型経済で、GAFAを筆頭とする巨大テック企業が世界をけん引しています。
一方でヨーロッパは、複数の国から構成される多国籍経済圏で、成熟した市場と伝統的な産業が主力。特にラグジュアリー、製薬、エネルギー、金融など老舗かつグローバルに強い業種が多いのが特徴です。

また、ヨーロッパの企業は「長期安定経営」を重視する文化が根付いており、利益をすぐに株主還元する米国型とは異なる、堅実な成長志向を持っています。

配当利回り・株主還元のスタイル比較

ヨーロッパ株の大きな魅力の一つが配当利回りの高さです。

日本株は配当利回りが年2〜3％の企業が多く、内部留保重視で還元姿勢は比較的弱めです。
米国株は配当と自社株買いを組み合わせて株主還元を積極的に行い、毎年連続増配する「配当貴族銘柄」が人気。
ヨーロッパ株は、安定した配当を長期にわたって出す企業が多く、利回りも平均3〜5％と高め。特に英国、オランダ、スイスなどでは配当文化が根強く、インカムゲインを狙う投資家に適しています。

また、配当が年1回または年2回と少ない傾向がある点も、日本や米国とは異なる投資リズムを生みます。

通貨リスクと為替の影響

ヨーロッパ株に投資する際に避けて通れないのが通貨リスクです。

ユーロ建ての銘柄に投資すれば、円⇔ユーロの為替変動がリターンに影響します。
英ポンド建て、スイスフラン建ての銘柄もあり、通貨の種類は米国株より多様。
米国株であれば「ドル」に集約されているため、通貨管理は比較的シンプルです。

一方、為替リスクを活かせば、円安局面では通貨差益も得られるというメリットもあります。為替ヘッジの有無やタイミングも含めて、戦略的に考える必要があります。

マーケットの時間・取引制度の違い

最後に、取引時間や制度の違いも押さえておきましょう。

市場	取引時間（日本時間）	取引制度の特徴
日本株	9:00〜15:00（昼休みあり）	T+2決済、円建て
米国株	23:30〜6:00（夏時間は22:30開始）	プレ・アフターあり、T+2決済
欧州株	16:00〜翌1:30頃（国により異なる）	昼休みなし、複数市場に分散

ヨーロッパ株の取引は、日本時間の夕方〜深夜にかけて行われます。
そのため、「仕事終わりにリアルタイムで市場を見たい人」にとってはタイミングが合いやすいというメリットがあります。

ただし、取引できる証券会社や通貨、税金の扱いなども国ごとに差があるため、事前確認は必須です。

ヨーロッパ株の魅力とリスク

ヨーロッパ株は、「高配当」や「安定した老舗企業」の多さなどで知られています。一方で、地政学的リスクや地域格差といった側面もあり、投資を検討する際にはその両面を理解しておくことが大切です。ここでは、ヨーロッパ株のメリットと注意点を具体的に解説します。

高配当・老舗企業の多さ

ヨーロッパ株の最大の魅力のひとつが、高い配当利回りです。特にイギリス、スイス、オランダなどの企業は、株主還元を重視する文化が根付いており、配当利回りが年4〜5％を超える銘柄も珍しくありません。

さらに、欧州には何百年もの歴史を持つ老舗企業が数多く存在します。たとえば：

ネスレ（スイス）：食品業界の世界最大手で安定的な成長を継続
シェル（イギリス）：エネルギー業界の巨人で高配当銘柄としても人気
ユニリーバ（イギリス・オランダ）：日用品をグローバル展開する生活必需品銘柄

これらの企業は世界中でビジネスを展開しており、地域リスクが分散されているのも強みです。

セクター別に見るヨーロッパの強み（ラグジュアリー、エネルギー、ヘルスケアなど）

ヨーロッパ株のもう一つの魅力は、特定セクターにおける世界的な競争力です。以下は代表的な強みのある分野です。

ラグジュアリー・ブランド

フランスを中心に、高級ブランド業界で世界をリードする企業が多くあります。

LVMH（ルイ・ヴィトン、ディオールなど）
エルメス
ケリング（グッチ、サンローラン）

中国やアメリカなどの富裕層向け需要が拡大しており、景気が良い時期には株価の上昇余地も大きくなります。

エネルギー・資源

イギリスのBPやオランダ・イギリス籍のシェルは、世界有数の石油メジャー。最近では再生可能エネルギーへの転換にも積極的です。

ヘルスケア・医薬品

スイスのロシュやノバルティス、ドイツのバイエルなど、製薬業界のグローバルリーダーが揃っています。不況に強いディフェンシブ銘柄としてポートフォリオの安定に貢献します。

このように、ヨーロッパ株はセクターごとの専門性と競争力に注目して投資判断することが重要です。

政治リスク・地域間の不安定さ

ヨーロッパ株における注意点は、政治・地域間の不安定さです。

EU離脱（ブレグジット）に伴うイギリスの金融政策の変化
ウクライナ戦争やロシア制裁によるエネルギー価格の急変
移民政策や労働問題などによる社会的不安

これらのリスクは、国単位で大きなインパクトを与える可能性があり、米国株や日本株に比べて複雑です。とくにエネルギー政策や軍事・外交問題が市場に与える影響は見逃せません。

また、同じヨーロッパでも「ドイツ・フランス・イギリス」のような経済先進国と、「ギリシャ・ポルトガル・東欧諸国」では経済の安定性に大きな差があります。ETFなどを通じて分散投資することで、これらのリスクを一定程度軽減することが可能です。

投資初心者でも買える！ヨーロッパ株の買い方

「ヨーロッパ株に興味はあるけど、どうやって買えばいいの？」という方は多いと思います。ここでは、日本にいながらでも購入できる方法や、初心者にもおすすめの銘柄・ETF、そして注意すべき手数料や税金について詳しく解説します。

日本から買える証券会社・口座

ヨーロッパ株は、以下のような海外株式対応のネット証券会社を通じて、日本からでも簡単に購入できます。

✅ 代表的な証券会社一覧（2025年時点）

証券会社	取扱国・地域	特徴
SBI証券	イギリス、ドイツなど	手数料が安く、口座開設数が多い
楽天証券	イギリス、ドイツなど	米国株とセットで管理しやすい
マネックス証券	英国株・ADR中心	ADRに強く、情報量が豊富
サクソバンク証券	欧州全域	対象国が多く、ETFも充実

特にサクソバンクは初心者に人気で、日本円からの為替交換もスムーズ。取り扱い銘柄数は限られていますが、代表的な企業であれば十分投資が可能です。

企業名	国	セクター	特徴
Nestlé（ネスレ）	スイス	食品	安定した業績と高配当が魅力
Shell（シェル）	英国	エネルギー	高利回り＋ESG対応の二刀流
LVMH	フランス	ラグジュアリー	世界最大の高級ブランド企業
Novartis（ノバルティス）	スイス	医薬品	医療・バイオ分野のトップ企業

配当・税制・手数料の確認ポイント

ヨーロッパ株投資で意外と見落としがちなのが、税制と手数料です。事前に以下のポイントをチェックしておきましょう。

✅ 配当金への二重課税

ヨーロッパ株では、**現地での源泉徴収（約15〜35％）＋日本での課税（20.315％）**が行われ、二重課税状態になることがあります。

例：スイス株（ネスレなど）＝源泉徴収率 35％
一部の国は「外国税額控除」を使えば、確定申告で還付を受けられます。

✅ 為替コストと両替手数料

ユーロ建てやポンド建ての銘柄を買う場合、**円を外貨に替える手数料（通常1通貨あたり片道25銭〜50銭程度）**が発生します。為替変動による損益も発生する点に注意が必要です。

✅ 取引手数料

個別株の場合：購入時に約0.45％前後の手数料がかかることが多い（証券会社により異なる）

ETFの場合：0.1〜0.5％程度の信託報酬（経費率）

✅ 投資初心者へのアドバイス

まずはETFで広く分散投資することからスタート
個別株を買う場合は、ADRを使って米ドルで管理するとラク
配当狙いなら、配当利回りと現地の源泉徴収率を必ず確認
税制や手数料は「思ったより取られる」ことを前提にリスク管理を

ヨーロッパ株投資の実例と戦略

ここでは、筆者自身の投資経験をもとに、ヨーロッパ株への具体的な投資例や、米国株・日本株とのバランスを取ったポートフォリオ戦略を紹介します。「実際どんな株を買えばいいの？」「どうやってポートフォリオに組み込むのがベスト？」と悩んでいる方は、ぜひ参考にしてみてください。

私が実際に投資している欧州株

筆者は長期目線でヨーロッパ株を保有しており、主に高配当かつグローバル展開している優良企業に絞って投資しています。以下は実際に保有している銘柄の一部です。

✅ 投資中の欧州個別銘柄（ADR含む）

銘柄名	国	投資理由
Nestlé（ネスレ）	スイス	世界中で事業展開しており、景気に左右されにくい安定収益が魅力。食品セクターのディフェンシブ銘柄。
Royal Dutch Shell（シェル）	英国	高配当とエネルギー転換への積極投資。インカム＋成長のバランスが良い。
LVMH	フランス	ラグジュアリー需要の拡大とブランド力。中長期での株価成長を見込んで投資。

また、個別株に偏りすぎないよう、ETF（例：VGK、IEV）を通じて広く分散投資も実施しています。

ヨーロッパ株をポートフォリオに組み込む考え方

ヨーロッパ株は、日本株や米国株とは異なる値動きをするため、ポートフォリオ全体の分散効果が期待できます。以下のような考え方で組み込むと、バランスの良いポートフォリオになります。

✅ 基本的な配分イメージ（長期インカム投資志向）

米国株：50％（成長性＋安定）
ヨーロッパ株：25％（高配当＋分散）
日本株：15％（国内分散、円資産の保険）
現金・その他：10％（相場の急変対策）

✅ 投資戦略のポイント

ヨーロッパ株は「配当と安定」の役割として使う
業種ごとの強みを生かして「セクター分散」を意識する
為替リスクは米ドル建てADRやヘッジETFで調整可能

ヨーロッパ株は、守りを固めながら中長期で安定したリターンを目指す投資スタイルに適しています。

米国株や日本株とどう組み合わせるか

日本の個人投資家にとって、最も馴染みがあるのは米国株と日本株。しかし、それだけに偏ると経済の動きや通貨に過度に依存するリスクがあります。

ヨーロッパ株を組み合わせることで、以下のような効果が期待できます：

✅ ヨーロッパ株を組み込むメリット

地域分散：地政学リスクの回避（米中摩擦、日本の低成長からのヘッジ）
通貨分散：ユーロ・ポンド・スイスフランなど複数通貨の分散効果
業種分散：ラグジュアリー、ヘルスケア、エネルギーなど独自セクター強み

✅ 組み合わせ方の例（積立投資）

毎月：
　米国ETF（VOOなど）50％
　ヨーロッパETF（VGKなど）30％
　日本ETF（TOPIX連動）20％
年に一度：個別銘柄のバランス調整（業種と通貨の分散）

このように、ヨーロッパ株を「第三の軸」として活用することで、より安定性の高い投資ポートフォリオを構築することが可能です。

ヨーロッパ株は「情報が少なくて難しそう」と思われがちですが、ETFやADRを使えば、実は非常にシンプルです。うまく活用すれば、高配当・地域分散・セクター分散という3つのメリットを得ることができます。

まとめ：ヨーロッパ株は分散投資の強力な選択肢

ヨーロッパ株は、「高配当・老舗企業の安定性」「グローバルに通用するセクターの強み」「米国株や日本株とは異なる値動き」など、分散投資を意識するうえで非常に有効な選択肢です。

これまで日本株や米国株を中心に運用してきた方にとって、ヨーロッパ株の存在は「新しい投資の軸」として魅力的に映るはずです。

特に以下のような方には、ヨーロッパ株投資を強くおすすめします：

✅ 高配当を重視する長期投資家
✅ 業種や地域を分散したい中級者以上の個人投資家
✅ ADRやETFを活用して、手軽に欧州株にアクセスしたい人
✅ 円やドルだけでなく、ユーロ・ポンドなどの通貨分散を図りたい人

ヨーロッパ株は決して「難しい投資」ではありません。ETFやADRを使えば、誰でもシンプルに始めることができるのです。

これからの時代、単一の市場に依存する投資スタイルはリスクにもなり得ます。
だからこそ、ヨーロッパ株という選択肢を知り、活用できることは、あなたの投資戦略において大きなアドバンテージになるでしょう。

🌍 ヨーロッパ株は、あなたのポートフォリオをより「強く」「しなやかに」してくれる。

今後も本ブログ「ヨーロッパ投資の波」では、個別銘柄の分析やETFの比較、最新の欧州マーケット情報などを随時発信していきます。ぜひブックマークしてチェックしてみてください！

Kawa

サイドFIRE生活中

ヨーロッパ在住30代。兼業投資家として株式投資、FX、不動産投資を行う。株式投資やFX取引では、ダウ理論とグランビルの法則を用いたテクニカル分析メインで、ファンダメンタルズ分析も組み合わせて投資判断を行う。欧州の不動産市場にも注力し、賃貸収入やキャピタルゲインを狙った長期的な投資を狙う。夢はボルゾイを飼うこと。

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